讀者提問：

「請問如何利用有限的資金規劃長期投資組合？」

「長期組合應該多久審視調整一次？」

以下分享我的想法：

第一個問題：
「請問如何利用有限的資金，規劃長期投資組合？」

▌首先，我認為問題中的「有限資金」，本身存在一些誤解，

1. 我覺得投資要以終為始去思考

我們考慮的不是只是當下資金的運用，還包括未來仍有收入時，每一年持續增加投入的現金流，以及獲利再投資。

最終一段時間後，這些全部加總起來，才會是整體投資成果。

2. 先忽略當下的資金狀況，開始長期規劃

如果只看當下資金，會覺得能力很有限。

甚至剛畢業、剛出社會的年輕人，手上根本沒有閒餘資金可以投資。

但投資不是一個時間點的事情，而是很長一段時間持續執行的成果，

如果拉長時間看，自己的資金其實並不會一直處於很有限的狀態。

當然，必須要去規劃，否則錢往往也會不知不覺被用在其他地方。

3. 找到自已可以持續超過10年的投資方法

從以終為始的角度來看，除非未來年紀大或資金大以後風險偏好發生改變，不然應該找一個自己10年、20年後仍能繼續使用的投資方法。

包括風險可以承受、花費的時間精力可以承受。

4. 規劃投資比例，不是規劃投入金額

資金大小有時候會受到最小投資單位金額門檻的影響，錢只夠買某些商品的一單位。

但因為現在這時代有ETF、有零股，所以小資金依然能做到分散投資、資產配置。

總之，

▌關注比例，而不是關注金額。

因為金額是會一直變的，但比例是可以一直用到老的。

第二個問題：
「長期組合應該多久審視調整一次？」

1. 「長期組合應該多久審視調整一次？」這題我覺得沒有標準答案

以前有數據驗證過，定期定額該用什麼頻率投資？ 每月/每季/每年買差多少？。

以我自己長期投資來說，是半年到一年調整一次，但不會固定時間，通常會隨著資金分批投入的時間順便調整。

另外行情快速波動時、或者利率政策有大幅變動時，會特別關注及調整，通常是看有沒有需要補貨、加重某些部位，或者做稅務上的優化等等。

假如是有根據特定指標做判斷的人，那調整頻率，就應該是跟著你追蹤的指標更新頻率。

2. 比較重要的應該是：審視什麼？

我覺得需要審視比較重要包括：

A. 資產配置比例是否發生大幅改變？目前是否有哪類風險承擔較多？

B. 自己的風險偏好是否有發生改變？每經過一個人生階段多少會有變化，但不能常常在變就是了。

C. 自己投資的基礎假設是否發生變化？

D. 原先自己的規劃或觀察的指標是否出現改變，需要調整？

E. (假如有個股)定期的個股財報檢視是否有異常？

F. 自己的資金是否有充分投入？

G. 是否有些部位要做稅務上的優化？

3. 審視調整，不是要避險

在長期投資裡面，避險是一開始就要規劃的事情，而不是發生大行情時才避險，

▌假如大跌時避險，那其實不叫避險，叫做追高殺低。

最一開始就要理解自己的資產配置，分別承受了哪些風險，是不是在自己承受範圍內。

然後，承受它，而不是總想要迴避它。

當然，有一種狀況是例外，就是你發現自己犯錯了，比較像是前一題的 C 狀況。

這時需要將犯錯的部位出場。但這依然不是避險，只是對錯誤的處理。

原文出處：如何利用有限資金規劃長期投資組合？長期組合應該多久審視調整一次？ - 讀者提問 - Mr.Market市場先生

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